作者：陳洪杰

來(lái)源：財(cái)經(jīng)五月花（ID：Caijing-MayFlower）

摘要

無(wú)論是有銀行1年期及以上存款產(chǎn)品的退場(chǎng)，還是多家銀行下架5年期大額存單，這都是銀行業(yè)在凈息差持續(xù)收窄壓力下的策略調(diào)整

文｜陳洪杰

編輯｜袁滿(mǎn)

年末歲初一向是銀行發(fā)力攬儲(chǔ)的節(jié)點(diǎn)，但在凈息差壓力下，銀行業(yè)對(duì)負(fù)債端進(jìn)行了控制，2025年底難現(xiàn)存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

《財(cái)經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，部分銀行已經(jīng)暫發(fā)1年期及以上存款產(chǎn)品。一家中小行的手機(jī)銀行顯示，僅發(fā)售7天通知存款，3個(gè)月定期存款、6個(gè)月定期存款，利率在1.25%-1.45%之間，停止了1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款產(chǎn)品。

近日，六家國(guó)有大行也對(duì)存款產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，集體下架5年期大額存單，依然發(fā)售5年期及以下的多款定期存款產(chǎn)品，不過(guò)利率最高的產(chǎn)品為1.3%。

“相較于國(guó)有大行和全國(guó)性股份制銀行，部分中小銀行的存款利率更具剛性，下調(diào)的時(shí)間較晚，面臨的問(wèn)題更為棘手，所以將1年期限的存款也不發(fā)行了。”一位行業(yè)人士表示。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行的凈息差為1.42%，環(huán)比二季度保持穩(wěn)定。商業(yè)銀行不良貸款率1.52%，較上季末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

另有銀行業(yè)人士稱(chēng)，從2025全年來(lái)看，商業(yè)銀行利息業(yè)務(wù)仍面臨壓力，目前核心負(fù)債成本明顯下行，凈息差收窄壓力得以緩解。“具體到單家銀行，是否停售長(zhǎng)期大額存單或者中長(zhǎng)期存款并非一概而論，需要根據(jù)之前它的存量付息率，以及其他資產(chǎn)、負(fù)債等指標(biāo)情況而定。”上述人士表示。

有銀行暫發(fā)1年期及以上存款產(chǎn)品

近期，《財(cái)經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，部分銀行已經(jīng)暫發(fā)1年期及以上存款產(chǎn)品。一家中小行的手機(jī)銀行顯示，僅發(fā)售7天通知存款，3個(gè)月定期存款、6個(gè)月定期存款，利率在1.25%-1.45%之間。

上述銀行已經(jīng)停止了1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款，此前上述四款產(chǎn)品的利率在1.65%-2%。目前，該行的1個(gè)月、6個(gè)月、1年期的大額存單也顯示沒(méi)有額度。

同在近期，六家國(guó)有大行也對(duì)存款產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，集體下架5年期大額存單。目前國(guó)有大行的大額存單期限多集中在3年期及3年期以下：1個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期的大額存單，起點(diǎn)金額均為20萬(wàn)元，利率在0.9%-1.55%。

不過(guò)，不少?lài)?guó)有大行的1年期、2年期、3年期以及5年期的定期存款依然發(fā)售，利率大致為0.95%-1.3%。

“實(shí)際上，存款利率調(diào)降早已開(kāi)始，但由于存量存款尚未到期，此前存款結(jié)構(gòu)變化并不明顯。但今年以來(lái)，隨著部分高息存款逐步到期，銀行存款的期限結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，相對(duì)穩(wěn)定的活期（即時(shí)償還）以及期限在1年期以上的存款占比有所下滑。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。

優(yōu)化負(fù)債端是銀行近年來(lái)的核心工作之一。自2024年二季度，民生銀行，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等多家大中型銀行已經(jīng)停售長(zhǎng)期限大額存單。“我們今年對(duì)高成本存款的壓降力度會(huì)非常大，包括協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款，3年期以上的大額存單，我們制定了一些合理的增長(zhǎng)目標(biāo)，對(duì)這方面的占比會(huì)有適當(dāng)?shù)目刂啤！碑?dāng)時(shí)，有國(guó)有大行管理層稱(chēng)。

之后，光大銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、大連農(nóng)商行等在內(nèi)的多家銀行也相繼發(fā)布下架智能通知存款產(chǎn)品的公告。

2025年5月20日，新一輪存款利率開(kāi)始下調(diào)，距離上一次調(diào)整（2024年10月18日開(kāi)始），已經(jīng)超過(guò)六個(gè)月。這也是自2022年9月以來(lái)國(guó)有大行第七次主動(dòng)下調(diào)存款利率。當(dāng)日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等官網(wǎng)更新的人民幣存款掛牌利率表顯示，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年整存整取掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下調(diào)25基點(diǎn)，分別為1.25%和1.30%。同時(shí)，活期存款從0.10%降為0.05%。

凈息差邊際企穩(wěn)

無(wú)論是有銀行1年期及以上存款產(chǎn)品的退場(chǎng)，還是多家銀行下架5年期大額存單，這都是銀行業(yè)在凈息差持續(xù)收窄壓力下的策略調(diào)整。

“如果不良率和凈息差的水平出現(xiàn)‘倒掛’，這將給銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。”一位頭部全國(guó)性股份制銀行行長(zhǎng)說(shuō)道。?

為維護(hù)合理的凈息差，銀行業(yè)也掀起了“反內(nèi)卷”，持續(xù)推動(dòng)貸款定價(jià)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加匹配，保障貸款利率處于合理水平。2025年4月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局辦公廳在發(fā)布的《關(guān)于扎實(shí)做好2025年“三農(nóng)”金融工作的通知》中稱(chēng)，防范涉農(nóng)金融風(fēng)險(xiǎn)。防止并糾正對(duì)涉農(nóng)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)過(guò)度授信、“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)等現(xiàn)象。

“2025年以來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)表現(xiàn)較好，或?qū)⒅鸩接绊懢用耧L(fēng)險(xiǎn)偏好和存款儲(chǔ)蓄意愿，疊加上市銀行適時(shí)調(diào)降存款掛牌利率，提升低成本存款占比，有望推動(dòng)存款定期化趨勢(shì)緩解。另外，伴隨數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，上市銀行將有效運(yùn)用人工智能、大模型等技術(shù)支持展業(yè)，強(qiáng)化利息業(yè)務(wù)支出的精細(xì)化控制力度。”中國(guó)銀行研究院稱(chēng)。

截至2025年三季度末，商業(yè)銀行的凈息差為1.42%，環(huán)比二季度保持穩(wěn)定，但同比仍收窄了11個(gè)基點(diǎn)。這是2022年初以來(lái)，商業(yè)銀行凈息差首次出現(xiàn)季度環(huán)比保持不變。

從不同類(lèi)型銀行凈息差來(lái)看，2025年前三季度，股份行、農(nóng)商行凈息差水平相對(duì)較高，分別為1.56%、1.58%；國(guó)有大行、城商行凈息差水平相對(duì)較低，分別為1.31%、1.37%。需要注意的是，2022年初以來(lái)，全國(guó)性股份行、城商行、農(nóng)商行的凈息差均曾短期出現(xiàn)過(guò)環(huán)比上升情形，而國(guó)有大行凈息差持續(xù)呈現(xiàn)環(huán)比下降態(tài)勢(shì)。

“雖然（當(dāng)下）穩(wěn)息差工作初顯成效，但考慮到凈息差的變化具有一定季節(jié)性，未來(lái)境內(nèi)商業(yè)銀行凈息差或仍將繼續(xù)磨底。”興業(yè)研究高級(jí)研究員呂思聰?shù)确Q(chēng)。

“預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)，銀行業(yè)凈息差可能逐步觸底反彈。”一位全國(guó)性股份制銀行行長(zhǎng)稱(chēng)，將繼續(xù)多措并舉，通過(guò)強(qiáng)化主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理：促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)均衡發(fā)展，延緩生息資產(chǎn)下降速度；持續(xù)優(yōu)化資金管理機(jī)制，提高資金內(nèi)資產(chǎn)配置效率；夯實(shí)負(fù)債質(zhì)量，提升活期存款以及長(zhǎng)尾客戶(hù)的占比，同時(shí)加強(qiáng)同業(yè)負(fù)債管理，引導(dǎo)整體付息率下降；加強(qiáng)輕資本轉(zhuǎn)型，多渠道拓展中間業(yè)務(wù)等。

(作者為《財(cái)經(jīng)》記者)

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版面編輯 | 楊明慧

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原標(biāo)題： 存款爭(zhēng)奪熄火：有銀行下架1年期及以上產(chǎn)品