作者：阿邦0504

來源：債市邦

今天是要被載入中國(guó)證券史冊(cè)的一天。

收盤那一刻，全市場(chǎng)成交36446億元，創(chuàng)下了A股歷史上的單日成交額新紀(jì)錄。滬指收?qǐng)?bào)4165.29點(diǎn)，走出了罕見的日線17連陽(yáng)，也刷新了近十年的紀(jì)錄。

A股的下一個(gè)里程碑，應(yīng)該是萬(wàn)得全A在2015年6月12日創(chuàng)下的歷史最高點(diǎn)：7257.79點(diǎn)。 從技術(shù)圖形上看，當(dāng)前位置距離那個(gè)曾經(jīng)讓無數(shù)人魂?duì)繅?mèng)繞又刻骨銘心的“大頂”，僅剩下不到6%的空間。

多頭大軍兵臨城下，能否一舉突破這個(gè)塵封11年的天花板，將是接下來市場(chǎng)最大的看點(diǎn)。

朋友圈里全是“牛市歸來”的歡呼，仿佛一夜之間大家都忘了，就在前幾天，新聞里還在播報(bào)著中日貿(mào)易摩擦的雜音，以及委內(nèi)瑞拉事變帶來的地緣政治陰霾。

面對(duì)看起來依舊在探底的基本面和復(fù)雜的外部環(huán)境，中國(guó)股市卻走出了一波極其硬氣的“獨(dú)立行情”。

很多人問：這到底是為什么？這波行情還能追嗎？

在狂歡的BGM里，阿邦想和大家冷靜地聊聊這背后的邏輯，以及作為普通投資者，現(xiàn)在該把手放在哪里。

這波“獨(dú)立行情”的三大推手

市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，資金是最聰明的。A股之所以能無視利空，走出這波凌厲的攻勢(shì)，阿邦認(rèn)為主要?dú)w功于三個(gè)維度的共振：

一是中美關(guān)系迎來難得的“緩和窗口期”。

雖然外部噪音不斷，但核心矛盾正在降溫。隨著特朗普確認(rèn)將于今年4月訪華，市場(chǎng)普遍預(yù)期在此之前，美方不會(huì)出臺(tái)新的“黑天鵝”政策，貿(mào)易戰(zhàn)的緊張局勢(shì)將持續(xù)緩和。

對(duì)于資本市場(chǎng)而言，最大的利好不是降息，而是確定性。這幾個(gè)月的空窗期，給了主力資金大膽做多的底氣。

二是史無前例的“存款大搬家”正在發(fā)生。

這是一場(chǎng)資金層面的“海嘯”。根據(jù)中金公司的最新測(cè)算，2026年將有大量定期存款陸續(xù)到期，且集中在第一季度。

現(xiàn)在的理財(cái)環(huán)境變了：1%的貨幣基金和2%的銀行理財(cái)，這對(duì)于習(xí)慣了以前高收益的居民來說，完全無法滿足資產(chǎn)保值增值的需求。

錢是逐利的，當(dāng)銀行賬戶里的錢“待不住”時(shí)，股市就成了這數(shù)萬(wàn)億資金最重要的去向。今天的3.6萬(wàn)億成交額，就是這股力量最直觀的體現(xiàn)。

三是房地產(chǎn)退潮后的“資產(chǎn)再配置”效應(yīng)。

房地產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)連續(xù)調(diào)整了4年，那個(gè)曾經(jīng)只漲不跌的信仰打破了。現(xiàn)在的年輕人晚婚晚育、甚至不婚不育，少子化趨勢(shì)下，大家對(duì)地產(chǎn)的剛需日益降低。

但是，人們對(duì)于美好生活的向往沒有變，對(duì)于財(cái)富增長(zhǎng)的渴望沒有變。當(dāng)大家紛紛逃離房地產(chǎn)這個(gè)巨大的蓄水池，環(huán)顧四周，能承接如此巨大配置規(guī)模的，似乎只有股市。

這是一次跨時(shí)代的資產(chǎn)大輪動(dòng)，是從“磚頭”到“優(yōu)質(zhì)股權(quán)”的交接。

技術(shù)面亮起紅燈，警惕“倒車接人”

阿邦一直對(duì)2026年的中國(guó)股市充滿信心，但這并不代表我們可以閉著眼睛買。相反，作為一名老股民，今天的盤面讓我嗅到了一絲危險(xiǎn)的味道。

剛才看了下萬(wàn)得全A的技術(shù)走勢(shì)，多個(gè)核心指標(biāo)已經(jīng)發(fā)出了明確的“過熱”信號(hào)：

RSI指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū) 目前的14日RSI數(shù)值已經(jīng)高達(dá)76.68。在技術(shù)分析里，超過70就是警戒線，意味著短期的買盤力量有些透支，隨時(shí)可能面臨獲利回吐的壓力。

KDJ指標(biāo)極度鈍化 代表最靈敏情緒的J值已經(jīng)突破了100。這通常是短期頭部形成的特征，說明市場(chǎng)情緒已經(jīng)亢奮到了極致。

股價(jià)觸及布林帶上軌 指數(shù)收盤價(jià)緊貼著布林帶上軌運(yùn)行。這就像一根繃緊的橡皮筋，雖然還有慣性上沖的可能，但向下的拉力也在成倍增加。

后續(xù)操作建議

面對(duì)這樣的行情，阿邦的建議只有這十二個(gè)字：

保持信心，短期防守，嚴(yán)禁追高。

對(duì)于空倉(cāng)或輕倉(cāng)的朋友 現(xiàn)在絕對(duì)不是“無腦沖”的時(shí)候。3.6萬(wàn)億的成交額說明多空分歧巨大，天量之后往往伴隨著劇烈震蕩。

千萬(wàn)不要因?yàn)榕绿た斩谶@個(gè)位置接棒。耐心等待，市場(chǎng)會(huì)給出回踩5日線甚至10日線的機(jī)會(huì)，那時(shí)候才是更安全的上車點(diǎn)。

對(duì)于持有利潤(rùn)的朋友 可以考慮進(jìn)行“右側(cè)減倉(cāng)”。不用清倉(cāng)，但可以把這一波急漲賺到的利潤(rùn)先落袋為安。只要指數(shù)還在5日均線之上，底倉(cāng)可以不動(dòng)，但要時(shí)刻警惕高位反轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于中長(zhǎng)線配置者 從2026年全年來看，這只是大時(shí)代的序幕。但就像爬山一樣，再好的體力也需要歇一歇。利用市場(chǎng)的非理性亢奮，做一次高拋低吸的波段，或許是當(dāng)下最聰明的選擇。

最后，阿邦想說：牛市是虧錢最快的時(shí)候，因?yàn)樗腥硕加X得自己是股神。在這個(gè)創(chuàng)紀(jì)錄的夜晚，希望大家都能冷靜下來，在這個(gè)“優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資的大時(shí)代”里，做一個(gè)清醒的贏家。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“債市邦”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載，謝謝！

原標(biāo)題： 天量成交！A股再現(xiàn)歷史級(jí)狂飆，還能上車嗎？